Investeringer i vækstvirksomheder

Ventureinvesteringer indgås på særlige betingelser for at opveje den store risiko for investor ved at investere i virksomheder på et tidligt stadie. Investeringerne er i starten ofte relativt små, og derfor giver det ikke mening at betale omfattende rådgiveromkostninger for at få gennemført en investeringsrunde. Vi er vant til at arbejde på et højt specialiseret niveau med investeringer og samtidig være omkostningsbevidste.

Ventureinvesteringer er risikofyldte kapitaltilførsler, som skal sikre, at selskabet har nok kapital til at kunne opnå den ønskede vækst frem til en ny investeringsrunde, inden der på et tidspunkt nås break-even og senere sker en exit. For investorer er det afgørende at sikre sig en rimelig beskyttelse af investeringen.

Vores startup- & ventureteam er specialiseret i de særlige forhold, der gør sig gældende for disse typer af investeringer. Med den viden kan vi skære opgaven effektivt til med de relevante kompetencer og levere en omkostningsbevidst løsning.

Vi tilbyder blandt andet rådgivning om:

Term sheets

En investering i en vækstvirksomhed vil typisk starte med udarbejdelse af et term sheet. Term sheets indeholder hovedvilkårene og fungerer som grundlaget for de efterfølgende forhandlinger af investerings- og ejeraftalerne. Det sikrer, at parterne er enige om hovedtrækkene, inden de kaster penge efter at få lavet et fuldt aftalesæt. Et godt term sheet er dermed et nødvendigt værktøj for at kunne gennemføre investeringer på den mest effektive og omkostningsbeviste måde.

Investeringsaftaler

Ekstern kapital er nødvendig for de fleste vækstvirksomheder, hvis en skalering skal føres ud i livet. Når et term sheet er på plads, skal detaljerne nedfældes i en investeringsaftale, der blandt andet regulerer informationsassymmetrien mellem founders og investor og de finansielle vilkår. Der vil altid være diskussioner af indholdet, fordi aftalerne eksplicit tager stilling til en lang række forhold vedrørende samarbejdet mellem virksomhed og investor, som begge parter har interesse i. Netop dét har vi stor erfaring med at rådgive om.

Konvertible gældsbreve og SAFE

Konvertible gældsbreve og det amerikansk inspirerede SAFE-dokument kan være attraktive finanseringsinstrumenter for vækstvirksomheder, når tiden ikke er inde til at gennemføre en investeringsrunde. Begge bør udarbejdes med øje for både vækstvirksomheden og investoren og den fælles rejse samt en eventuel exit. Brug af SAFE-dokumentet kræver særlig opmærksomhed i en dansk kontekst, da dette instrument har svært ved at finde sin plads i de danske lovregler. Vi er klar til at rådgive om, hvad der er den bedste løsning for dig.

Due Diligence

Uanset om du ønsker at købe, sælge eller investere i en vækstvirksomhed, kan en velgennemført due diligence spare dig for ubehagelige overraskelser. Vi tilpasser vores due-dilligence-process til virksomhedens størrelse og kompleksitet, så du får et relevant produkt at tage stilling ud fra. Vi scoper gennemgangen og den ønskede afrapportering i samspil med vores klienter, og vi er vant til at arbejde i tæt samarbejde med investors eget due diligence-team.