Nyt om ATP-dommen - SKAT udsender udkast til styresignal

Forvaltning af investeringsforeninger er fritaget for moms. Siden afsigelsen af ATP-Dommen (C-464/12, ATP), hvor det blev fastslået, at også en pensionskasse kunne anses for at være en investeringsforening, har der imidlertid været usikkerhed om rækkevidden af momsfritagelsen og hvilke ydelser, der kan anses for at være momsfrie forvaltningsydelser.

SKAT har nu sendt et udkast til styringssignal i høring, hvor SKAT forsøger at præcisere hvilke konkrete ydelser, der efter SKATs opfattelse er omfattet af undtagelsen.

Nedenfor er oplistet en række eksempler på ydelser, som efter SKATs opfattelse, kan anses for omfattet af henholdsvis undtaget fra momsfritagelsen. Hele listen i udkastet til styresignal kan ses her.

Eksempler på ydelser omfattet af momsfritagelsen:

• Tilrådighedsstillelse af markedsdata i tilfælde, hvor der er tale om bearbejdede data, der indeholder analyser el-ler anbefalinger, der kan tjene som beslutningsgrundlag i forbindelse med beslutning om placering af midler.
• Ydelser bestående i due diligence i forbindelse med overvejelse om evt. deltagelse i investeringsprojekter.
• Ydelser bestående af screening af aktiver med henblik på at vurdere, om den påtænkte investering lever op til investeringsforeningens etiske grundlag. 
• Rådgivning om og forslag til, hvem investeringsforeningen skal antage som forvalter.
• Tilbagesøgning af udenlandske kildeskatter.
• Udarbejdelse af et prospekt.
• Udarbejdelse af rapporter og informationsmateriale med analyser af investeringsforeningen.

Eksempler på ydelser, der ikke er omfattet af momsfritagelsen:

• Faktisk drift af fast ejendom er ikke omfattet, men ydelser i forbindelse med udvælgelse, køb og salg af fast ejendom er omfattet.
• Generelle depositar-ydelser, såsom sikring af at salg, udstedelse, tilbagekøb mm. foretaget af investeringsselskabet foregår i overensstemmelse med loven og selskabets vedtægter.
• Meddelelse eller viderebringelse af ubearbejdede markedsdata.
• Print og kuvertering. Hvis ydelsen alene består i at printe dokumenter, kuvertere og/eller indlevere dokumenterne til postforsendelse.

Særligt om it-ydelser

For at levering af it-ydelser og it-systemer kan være omfattet af undtagelsen skal der ifølge SKAT være tale om mere end blot levering af en teknisk ydelse. Efter SKATs opfattelse vil eksempelvis levering af et it-system, som er specialdesignet til en investeringsforening, derfor ikke være omfattet af undtagelsen, hvis leverandørens ydelse alene består af den tekniske it-løsning, herunder den faktiske it-drift.

Kommentar

SKAT søger med listen at skabe klarhed over hvilke ydelser der kan anses for omfattet af momsfritagelsen for forvaltning af investeringsforeninger. Det må imidlertid forventes, at en række investeringsforeninger m.v. vil søge at udfordre SKATs opfattelse med henblik på at udvide området for fritagelsen.

Kromann Reumert assisterer en række klienter i forhold til spørgsmålet om hvilke ydelser, der er omfattet af fritagelsen.